Options crypto : comment profiter d’une nouvelle vague de dérivés en 2025
Options crypto : comment profiter d’une nouvelle vague de dérivés en 2025
Le marché des dérivés cryptos n’est plus réservé aux professionnels. Depuis janvier 2025, les volumes cumulés d’options Bitcoin et Ether dépassent 50 milliards $ par session, un record historique. Une porte s’ouvre donc pour les investisseurs particuliers désireux de gérer leur risque autrement.
Les options crypto offrent davantage de flexibilité que les options classiques. En effet, un call hebdomadaire sur Bitcoin permet de miser sur la volatilité avec un capital limité, ce qui séduit les traders au budget modeste.
Deribit concentre encore 85 % des encours d’options. Toutefois, l’arrivée prochaine de Coinbase sur ce segment, après son rachat de la plateforme pour 2,9 milliards $, promet plus de concurrence et des spreads plus serrés.
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🔷 Switching the Risk-ON mode cautiously
🔹Crypto Overview
▪️Cryptomarket rebounded over the weekend bolstered by positive macro headlines and continued… pic.twitter.com/gN1LMpSXVv
— Hex Trust (@Hex_Trust) May 12, 2025
Les ETF spot américains jouent aussi un rôle clé : selon CME Group, le nombre de contrats optionnels négociés est passé de 197 000 à 280 000 contrats quotidiens entre mai 2024 et mai 2025, soit +42 %.
Enfin, l’intérêt ouvert (« open interest ») dépasse 40 milliards $ sur les expirations de juin, seuil symbolique suivi par CoinMarketCap. Les courbes de volatilité implicite se normalisent, tandis que le skew reste haussier sur les échéances longues.
Couverture simple. Vous détenez du BTC ? Vendre un call OTM à une semaine finance le coût d’un put OTM équivalent. Cette stratégie, appelée collar, limite la perte tout en ménageant un gain modéré. Toutefois, elle doit être roulée chaque semaine.
Parier sur un range. Les périodes de faible volatilité reviennent souvent après un gros mouvement. Un « short strangle » — vente d’un call et d’un put éloignés — empoche alors la prime. Cependant, il faut surveiller son risque si le prix sort du couloir.
Jouer les annonces macro. La Fed publie ses décisions de taux chaque mois. Acheter un « calendar spread » (vente de call proche, achat de call lointain) permet de miser sur une hausse graduelle tout en profitant de la survaleur de la maturité courte. Pour bien débuter, relisez notre guide : Comment Faire du Trading d’Options ? Conseils pour Débutants.
Explorer les options DeFi. Des protocoles comme Premia ou Dopex tokenisent les options sur Arbitrum. Les primes sont réglées en stablecoins, ce qui élimine le risque de contrepartie centralisée. Toutefois, l’AMM sous-jacente peut subir un impermanent loss lors de pics de volatilité.
À long terme, les analystes s’attendent à voir surgir des « exotic options » sur paniers de mèmes-coins ou NFT blue-chips. Ces produits pourraient séduire un public avide de rendements asymétriques, mais le manque de repères réglementaires incite à la prudence.
Sources
Auteur : Baptiste Leclercq
Date de publication : 27 June 2025