L’EUR/USD regagne 250 pips après un creux de 2 ans, mais ce signal fait craindre un retour à la parité

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L’EUR/USD s’apprête à terminer la semaine sur un bilan positif, après 3 semaines consécutives de forte baisse sur le Forex.

La paire de devise est en effet remontée jusqu’à un pic à 1.0596 pour l’instant ce vendredi, en hausse de plus de 250 pips par rapport au creux de deux ans marqué vendredi dernier à 1.0331.

Soulignons que cette remontée intervient après une chute de 600 pips en un peu plus de deux semaines, en réaction à l’élection de Donald Trump. Ainsi, la hausse de cette semaine peut au moins en partie être attribuée à des prises de bénéfices.

Les investisseurs ont par ailleurs trouvé dans l’actualité macroéconomique quelques raisons de se détourner du Dollar, alors que les statistiques publiées cette semaine, qui comprenaient un PIB et un indice PCE conformes aux attentes, ont fait remonter les anticipations de baisse de taux de la Fed.

En effet, l’outil FedWatch du CME témoigne aujourd’hui d’une probabilité de 66% pour que la Fed abaisse ses taux lors de sa prochaine réunion du 18 décembre, contre à peine plus de 50 % il y a une semaine.

Cependant, d’un point de vue graphique, l’EUR/USD est encore loin d’être sorti d’affaire, la tendance de fond visible sur le graphique journalier restant baissière.

Pire, la moyenne mobile 50 jours a croisé sous la moyenne mobile 200 jours plus tôt cette semaine, un signal baissier majeur connu sous le nom de “death cross”, qui pourrait attirer de nouveaux vendeurs.

Dans ce contexte, un retour de la baisse semble être le scénario à privilégier pour la semaine prochaine, des perspectives négatives qui s’annuleront si la paire de devise repasse au-dessus du pic de la semaine dernière à 1.0610.

À la baisse, 1.04, 1.05 et le creux de cette année à 1.0331 sont les premiers supports potentiels, mais certaines banques estiment que l’EUR/USD pourrait descendre bien plus bas.

C’est notamment le cas de Rabobank, qui a déclaré dans une note publiée lundi qu’elle prévoit un retour de l’EUR/USD à la parité d’ici à mi-2025.

Ses analystes ont mis en avant des facteurs tels que les tarifs douaniers prévus par Trump, et leur anticipation que la Fed arrêtera la baisse des taux après janvier.

La banque HSBC a de son côté déclaré prévoir une chute de l’Euro Dollar à 0.99 d’ici fin 2025, mettant en avant la hausse des indicateurs de chômage dans la zone euro comme plus grand risque.

En ce qui concerne les prochains événements susceptibles d’influencer l’Euro Dollar à court terme, la semaine prochaine sera l’occasion de plusieurs rendez-vous clés.

Le plus important d’entre eux sera sans aucun doute le rapport NFP sur les créations d’emplois du mois de novembre, vendredi.

Le consensus prévoit 183k créations d’emplois, après seulement 12k le mois précédent, qui avait été affecté par des grèves et des ouragans. Il n’est donc pas exclu que les chiffres dépassent les attentes, ce qui ferait douter de la baisse des taux de la Fed, au profit du Dollar.

De même, le discours de Jerome Powell programmé pour mercredi soir pourrait aussi largement influencer les tendances sur le Forex.