Indice de risque des dérivés crypto : 68, un seuil d’alerte qui s’installe

Le 11 juillet 2025, le CoinGlass Derivatives Risk Index (CDRI) affiche une valeur de 68 — identique à celle de la veille et solidement ancrée dans la zone « High Risk ».

Cette lecture élevée rappelle que la mécanique des marchés dérivés est tendue : la moindre secousse de prix peut déclencher un effet‑cascade de liquidations longues et courtes.

Le CDRI compile plusieurs jauges : ratio long/short, taux de financement, volatilité implicite et volumes de liquidations. Chaque paramètre reçoit un poids avant d’être normalisé sur une échelle de 0 à 100 :

Selon le rapport semestriel de CoinGlass, l’open interest agrégé sur les dérivés Bitcoin a dépassé 70 milliards $ début juillet, soit un sommet historique. La CME devance même Binance sur les contrats à terme BTC, signe d’un appétit institutionnel toujours intact.

Parallèlement, le volume quotidien de tous les dérivés crypto oscille autour de 800 milliards $, bien au‑dessus de la moyenne annuelle de 2024. Ces chiffres confirment que les traders privilégient les contrats à terme ou perpétuels pour amplifier leurs paris.

Toutefois, une partie de ce levier se concentre désormais sur des offres plus accessibles. En effet, Phantom propose depuis peu un trading de dérivés directement depuis son wallet mobile, rendant la pratique plus simple pour les particuliers.

Un score élevé indique surtout que « l’énergie » est stockée dans les positions à effet de levier. Tant que les mouvements de prix restent graduels, les appels de marge peuvent être honorés.

Toutefois, un catalyseur extérieur — hausse des taux, régulation inattendue, faille de sécurité — peut créer un dérapage soudain et précipiter des liquidations en chaîne.

Pour un aperçu chiffré en continu, le tableau dynamique de CoinMarketCap fait également le point sur l’évolution des volumes dérivés et aide à jauger la pression du marché en quelques secondes.

Le maintien du CDRI à 68 traduit un marché dopé au levier, mais pas encore au bord du gouffre. Toutefois, la marge d’erreur se réduit : un choc exogène peut transformer la tension latente en déflagration.

Les traders avisés ajustent donc leur taille de position, resserrent leurs stops et surveillent les indicateurs‑clés toutes les heures.

Rédacteur spécialisé en crypto-monnaies pour Actufinance.fr, je décrypte au quotidien l’actualité des marchés numériques, des projets blockchain émergents et des tendances DeFi. Fort d’une expertise pointue acquise au fil des années dans l’écosystème crypto, je veille à fournir une information claire, fiable et à jour pour aider les lecteurs à mieux comprendre les enjeux de ce secteur en constante évolution. Mon objectif : rendre l’innovation accessible à tous, sans sacrifier la rigueur journalistique.

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Le trading est risqué et vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital. Les informations fournies ne constituent en aucun cas un conseil financier et/ou une recommandation d’investissement.

Auteur : Baptiste Leclercq

Date de publication : 11 July 2025

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